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可变万能寿险_Variable Universal Life Insurance

什么是可变万能寿险（VUL）？​

可变万能寿险（VUL）将终身保险保护与灵活的保费以及可在生前提取的现金价值结合在一起。VUL保险允许您通过类似于共同基金的子账户进行投资和增长现金价值。市场波动的风险可能为您带来高回报，但也可能导致重大损失。

可变万能寿险类似于可变寿险，但与可变寿险不同的是，它允许您调整保费支付金额。虽然VUL保险在灵活性和增长潜力上优于其他寿险选择，但您在购买前应仔细评估潜在风险。

关键要点​

  • 可变万能寿险（VUL）是一种永久寿险保单，允许将现金部分投资以获得更高的回报。
  • VUL保险保单的结构类似于传统的万能寿险保单，但允许通过子账户将现金价值投资于市场。
  • 现金部分的回报并非年年保证，您甚至可能会亏损。
  • 如果您的现金价值余额过低，您可能需要支付更高的保费以维持VUL。

可变万能寿险（VUL）如何运作​

可变万能寿险是一种永久寿险保单，它将死亡赔偿与一项称为现金价值的储蓄成分结合在一起。这种保障可以持续整个生命，只要您继续支付保险费用即可。VUL允许您像传统万能寿险一样每年调整保单的支付金额。

您必须每年支付足够的金额以涵盖保单的持续保险费用。保险公司将从您的保费中扣除该金额，剩余的保费将用于增加您的现金价值。[1]

在VUL中，您可以在各种子账户之间选择如何投资您的现金价值。您的收益和未来增长取决于投资表现。如果投资表现良好，您的现金价值将更快增长。VUL保单现金价值的增长是递延纳税的。[2] 保单持有人可以通过提款或借款的方式访问其现金价值。

如果您的投资表现不佳，现金价值的增长速度将会减缓。您可能会在VUL中面临亏损。如果您遭受重大亏损，您可能需要支付更高的保费来覆盖人寿保险费用和重建现金价值。否则，您的保单将失效，您将失去保险保护。[3]

重要提示： 与全寿险不同，VUL的保险公司将现金价值的投资风险转移给您。

VUL的独立子账户结构类似于共同基金系列。每个子账户都有一系列的股票和债券账户，以及货币市场选项。某些保单限制进出基金的转账次数。如果保单持有人在一年内超过了转账次数限制，则需要为额外的转账和投资策略变更支付费用。

除了保单持人每年支付的标准管理费和死亡率费用外，子账户还会扣除管理费，范围从0.[5]%到2%.[4] 由于子账户是证券，销售VUL的寿险代表必须是持牌经纪人，并与金融业监管局（FINRA）注册。[5]

可变万能寿险的优缺点​

可变万能寿险的优缺点
优点
对现金价值投资的控制
高增长潜力
灵活的保费

VUL让您控制如何投资您的现金价值。您可以选择最适合您风险承受能力和投资目标的子账户。如果您的投资表现良好，您可以比其他类型的永久寿险更快地增长您的现金价值。由于VUL是一种万能寿险，您还可以每年调整支付金额，以适应您的预算。

然而，VUL也有风险和缺点。您的现金价值回报并非保证。如果您的投资表现不佳，现金价值的增长速度将减缓，并且您可能在某些年份面临亏损。如果您的现金价值不足以覆盖人寿保险费用，您需要增加保费支付。否则，您将失去保险保护。

最后，VUL的费用可能很高，因为您同时支付生命保险和投资费用。此外，VUL可能会包含退保费用，如果您在购买后15年内取消，您可能需要支付罚款，具体取决于保险公司。[4] 退保费用可能高达现金价值余额的10%或更多。[6]

适合性与替代方案​

如果您希望获得永久寿险保障，并且对投资有较高的风险承受能力，且希望自行管理投资，那么VUL可能是个不错的选择。如果您已用尽其他退休账户，可以考虑使用VUL以获得更多的递延税增长。这些产品相较于其他类型的寿险具有更高的增长潜力，但它们也更为复杂且风险更大。一些可以考虑的替代方案包括：

可变寿险：可变寿险也允许您通过子账户投资于市场。然而，您不能更改月保费。作为交换，这些保单通常承诺只要您继续支付，就会有最低死亡赔偿，即使您的投资亏损。[5]

万能寿险：万能寿险允许您调整保费。现金价值根据市场利率增长。虽然每年的回报会有所变化，但通常会有保证的最低增长率，并且没有亏损风险。

全寿险：全寿险是最安全的选择。它的保费是固定的，并且有保证的死亡赔偿和固定的现金价值回报。为了安全，它的增长潜力最低。

定期寿险：定期寿险是临时的寿险保护。这些保单的保费远低于永久寿险。定期寿险保单不建立现金价值。您可以将节省下来的保险费用用于在经纪账户中进行投资。[5]

VUL在保险中是什么？​

VUL代表可变万能寿险。它是在标准万能寿险保单的基础上，允许将部分积累的现金价值投资于市场并获得回报的一种变体。

VUL是否是良好的投资？​

作为一种保险产品，VUL在牛市期间可能会提升保单的回报。然而，作为单独投资，VUL无法与直接投资于市场的表现相匹敌。这是因为相关费用及保险成分的成本会削减总回报。[4]

VUL保单可以投资于什么？​

具体的投资选项因保险公司而异，但几乎所有VUL保单都允许投资于股票、债券、货币市场证券、ETF和共同基金，以及一个保证的固定利率选项。

总结​

可变万能寿险结合了永久保险保护和投资账户。这些保单适合那些愿意承担更多风险以获取更高现金价值增长的人。VUL可能会收取高费用且管理上更为复杂，因此并不适合所有人。在签署之前，请务必与其他寿险和投资选项进行比较。

参考文献​

[1] Thrivent. "How Variable Universal Life Insurance Works."

[2] U.S. Securities and Exchange Commission. "Investor Bulletin: Variable Life Insurance."

[3] Allstate. "What Is Variable Universal Life Insurance?"

[4] Harbor Life Settlements. "What Is Variable Universal Life (VUL) Insurance?"

[5] Financial Industry Regulatory Authority. "Insurance."

[6] Life Settlement Advisors. "What Happens When You Surrender a Life Insurance Policy?"